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選擇權delta是什麼?
一個選擇權的delta定義為,若標的物上升一塊錢,其價值上升或下降的值。 以long call option來說,delta 為正值,因為標的物漲時,call option的價格也會變高;相反的put option delta 為負值。 值得注意的是,ATM (At the money, 履約價與市價相近) call,其delta約為0.5 ,隨著市價超過履約價越來越多 (越來越In the money),其Delta值也會越來越接近1;而越是Out the money,越接近0。 附圖: 用白話文來解釋就是,以call來說,delta會隨著標的物價格升高, 對標的物的exposure會越來越大 。什麼是 delta 認購權證?
認購權證 Delta 的數值介於 0 ~ 1 之間,因此投資人若預期短期內,標的股價會上漲,就要選擇 Delta 大的認購權證,因為漲幅會比較大。 認售權證 Delta 的數值則是介在 0 ~ -1之間,因此投資人就必須選擇負值較多的 Delta 認售權證。 買權證時,最關心的股票上漲或下跌,權證賺了多少錢。 Delta 值與實質槓桿兩者只是定義的不同,但都有類似功用。外匯期權的delta值是什麼?
需要註意的是,外匯期權的Delta並不是一個靜態概念,它將隨著到期時限、即期匯率水平以及期權價格水平的不同而隨時發生變化。 這就意味著,只有在即期匯率發生微小變化時,Delta預測的結果才是有效的。 權證 的Delta值總是介於0與100%之間。 價平權證的Delta值在50%區域附近,越是價內的權證其Delta值越是接近100%,越是價外的權證其Delta值越是接近0。 這裡的價平指行權價和 標的證券 的現價一樣,價內和價外分別指 行權價 小於現價和行權價大於現價。 Delta值的大小反映了權證到期成為價內的概率,價平的權證其到期時成為價內的權證的可能性接近50%,深度價內的權證到期時成為價內的權證的可能性接近100%,而深度價外的權證其到期時成為價內的可能性幾乎為0。什麼是 delta 值?
什麼是 Delta 值? Delta ( Δ ) 本身就帶有「變化」的意思在。 在權證中,Delta 指的是「權證價格受標的物股價變動」的影響程度。 你會疑問「 Delta 值」和「實質槓桿」差在哪? 台泥目前有一檔權證 台泥元大 13 購 02 ( 043768 ) 他的 Delta 值是 0.0352 ,目前 台泥( 1101 ) 股價為 47.7 元。